Από την εκβιομηχάνισή του από την Bayer το 1971, το glyphosate έχει περάσει μισό αιώνα ανταγωνισμού προσανατολισμένου στην αγορά και αλλαγών στη δομή της βιομηχανίας.Μετά την ανασκόπηση των αλλαγών στις τιμές του glyphosate για 50 χρόνια, η Huaan Securities πιστεύει ότι η glyphosate αναμένεται σταδιακά να ξεφύγει από το κατώτατο εύρος και να εγκαινιάσει έναν νέο κύκλο επιχειρηματικού κύκλου.
Το Glyphosate είναι ένα μη εκλεκτικό, εσωτερικά απορροφούμενο και ευρέως φάσματος ζιζανιοκτόνο και είναι επίσης η μεγαλύτερη ποικιλία ζιζανιοκτόνων σε παγκόσμια χρήση.Η Κίνα είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός και εξαγωγέας γλυφοσάτης παγκοσμίως.Επηρεασμένη από τα υψηλά αποθέματα, η απομάκρυνση των αποθεμάτων στο εξωτερικό συνεχίζεται για περισσότερο από ένα χρόνο.
Επί του παρόντος, η παγκόσμια ζήτηση για glyphosate δείχνει σημάδια ανάκαμψης.Εκτιμούμε ότι ο ανεφοδιασμός στο εξωτερικό θα σταματήσει σταδιακά και θα εισέλθει σε περίοδο αναπλήρωσης το τέταρτο τρίμηνο και η ζήτηση αναπλήρωσης θα επιταχύνει την ανάκαμψη, ενισχύοντας τις τιμές της γλυφοσάτης.
Η βάση της κρίσης έχει ως εξής:
1. Από τα στοιχεία εξαγωγών των κινεζικών τελωνείων φαίνεται ότι η Βραζιλία σταμάτησε την αποθεματοποίηση και εισήλθε στην περίοδο αναπλήρωσης τον Ιούνιο.Η ζήτηση ανεφοδιασμού των Ηνωμένων Πολιτειών και της Αργεντινής κυμαίνεται σε χαμηλά επίπεδα για αρκετούς συνεχόμενους μήνες και παρουσιάζει ανοδική τάση.
2. Το τέταρτο τρίμηνο, οι χώρες της Αμερικής θα εισέλθουν σταδιακά στην περίοδο φύτευσης ή συγκομιδής των καλλιεργειών που απαιτούν glyphosate και η χρήση glyphosate θα εισέλθει σε περίοδο αιχμής.Αναμένεται ότι το απόθεμα glyphosate στο εξωτερικό θα καταναλωθεί γρήγορα.
3. Σύμφωνα με στοιχεία του Baichuan Yingfu, η τιμή του glyphosate για την εβδομάδα της 22ας Σεπτεμβρίου 2023 ήταν 29000 γιουάν/τόνο, η οποία έχει πέσει στο ιστορικό κατώτατο εύρος.Υπό την πίεση του αυξανόμενου κόστους, το τρέχον μικτό κέρδος ανά τόνο glyphosate είναι τόσο χαμηλό όσο 3350 γιουάν/τόνο, το οποίο επίσης έχει πέσει στο κάτω μέρος της τελευταίας τριετίας.
Κρίνοντας από αυτό, δεν υπάρχουν πολλά περιθώρια μείωσης της τιμής του glyphosate.Υπό τους τριπλούς παράγοντες τιμής, ζήτησης και αποθέματος, αναμένουμε ότι η ζήτηση στο εξωτερικό θα επιταχύνει την ανάκαμψη το τέταρτο τρίμηνο και θα οδηγήσει την αγορά για το glyphosate σε αντιστροφή και ανοδική πορεία.
Εξάγεται από το άρθρο Hua'an Securities
Ώρα δημοσίευσης: Σεπ-27-2023